Что такое токенизация в блокчейне

Для массового инвестора рынок IPO не подходит, так что такое токенизация как он строго регулируется и является очень дорогостоящим и трудоемким. Перед тем как выйти со своими акциями на биржу, компании для осуществления IPO необходимо иметь хорошую историю бизнеса (в части структуры активов и корпоративного управления) и прозрачную отчетность за несколько лет. Затем компания подписывает контракт со своим андеррайтером (андеррайтерами), который в конечном счете и определяет параметры предстоящего IPO (сколько акций будет выпущено и по какой цене), чтобы привлечь как можно больше институциональных инвесторов.

Какие яркие примеры токенизации есть сейчас?

Токенизированные активы могут быть спроектированы так, чтобы их можно было свободно обменивать онлайн и позволять инвесторам приобретать частичное владение базовым активом токена. В результате крипто-токены могут как способствовать повышению ликвидности существующих рынков, так и предоставлять более широкий спектр инвестиционных возможностей большему количеству инвесторов. Токенизация отслеживания (Track & Tracing) используется для установления защищенной от несанкционированного доступа записи о праве собственности среди различных заинтересованных сторон.

Моделирование процесса токенизации активов

По сути, это привязка базового физического актива к токену, либо их цен друг к другу. JP Morgan запустил первую блокчейн-платформу Onyx, предназначенную для облегчения передачи цифровых активов, информации и ценностей. Было разработано приложение «Токенизированная сеть обеспечения» (TCN), позволяющая инвесторам закладывать активы в качестве залога. 23 Governance token (токен управления) предоставляет его пользователю права на участие в управлении сервисом (протоколом), для которой был создан токен, например, право голоса. Несмотря на все свои преимущества, токенизация на блокчейне остается довольно инновационным процессом, поэтому достоверных данных по поводу его надежности пока нет. Также остаются не полностью изученными и возможные риски, которые несет токенизация.

• Токенизация активов также может способствовать росту ликвидности финансового рынка за счет исторически неликвидных активов.
• Представьте, что у вас есть квартира, которую вы хотите продать долями.
• Практически все может быть токенизировано, если оно считается активом, которым можно владеть и который имеет ценность для кого-то, и может быть включен в более крупный рынок активов.
• 19 Dividend token (деривативный токен) дает его держателю пассивный доход, но в то же время такой токен может, как и любая акция, как предоставлять, так и не предоставлять право голоса его держателю.
• Затем токены могут быть размещены на криптобиржах, таких как Binance, Coinbase Exchange или Huobi Global, для торговли держателями токенов.
• Цифровой суверенитет (Digital Sovereignty — CryptoKitties и т.д.) используется для приложений, которые требуют уникальной авторизации и децентрализованного управления доступом к данным для владельцев токенов.
• Токенизированные активы, с другой стороны, представляют собой фактический актив, который был токенизирован, то есть зафиксирован в виде цифрового токена на блокчейне.

Какие реальные активы токенизируют чаще всего

Однако следует отметить, что токенизированные активы не всегда являются полноценными правами собственности, как это может быть, например, в случае с традиционной недвижимостью или ценными бумагами. Возможности, предоставляемые токенизированным активом, могут быть ограничены законодательством, а также конкретными условиями выпуска токенов. Передача прав владения активами инвесторам напрямую, без посредников. Законодательство многих стран, например, США и Швейцарии, позволяет организовать торговлю токенами без посредников, таких как государственные или финансовые учреждения.

Их ценность напрямую связана с механизмом их распространения и лежащей в основе блокчейн-сети. Важно отметить, что только потому, что крипто-токен предназначен для определенной цели, это не означает, что можно использовать только по назначению. Например, хотя служебные токены явно не предназначены для спекулятивных инвестиций, многие люди покупают эти токены в надежде, что их стоимость будет расти по мере роста спроса на продукты или услуги компании. Токены безопасностиТокены безопасности воплощают определенную инвестицию, такую как доля в компании, право голоса в компании или другой централизованной организации, или какую-либо материальную или цифровую ценность. В дополнение к тому, что токены безопасности служат цифровым представлением базового актива или полезности, они могут быть запрограммированы с неисчерпаемым набором уникальных характеристик и прав собственности.

Калифорнийский стартап Propy помогает заключать сделки по покупке и продаже реальной недвижимости, основываясь на технологии блокчейн. Стоимость сделки составила 36 ETH, что на момент заключения сделки превышало 93 тысячи долларов. Механика токенизации схожа с эмиссией обычных акций или облигаций, когда вы собираетесь выйти на биржу и сделать предложение инвесторам.

Но в то же время до сих пор не совсем ясно, выживет ли данная форма финансирования, если на этот рынок STOs придут такие игроки, как фондовые биржи и крупные инвестиционные банки. Токенизация активов по сути становится аналогична краудфандингу, в рамках которого возникает новый класс инвесторов, финансирующих или покупающих актив с относительно низким уровнем собственного капитала. Более того, продажа небольших долей (прав) собственности (ценных бумаг или недвижимости) позволяет ее владельцам устанавливать более справедливую рыночную цену на этот актив.

Планируется, что на Азиатско-Тихоокеанский регион (далее – АТР) будет приходиться подавляющее число (90 %) пользователей из общего числа (2,4 млрд чел.) новых пользователей, вступающих в мировую экономику в 2027 г. Основная часть этого роста будет связана с рынками Китая, Индии и стран всей Юго-Восточной Азии (Schwab, 2019). Здесь будет проживать наибольшее количество интернет-пользователей6, население будет активно использовать криптовалюты7 и безналичные платежи8.

В августе 2021 года Государственный Эрмитаж объявил, что «выпустил» токены «с изображениями» пяти картин из своей коллекции. По словам директора Эрмитажа Михаила Пиотровского, токены он собирается продать на криптовалютной бирже, но «не собирается зарабатывать» на этом, поскольку «смешно решать с помощью токенов финансовые вопросы». Сумма выглядит весьма впечатляюще, но следует иметь в виду, что произведение в действительности представляет собой коллаж из 5000 полноценных работ, созданных художником в течение 5000 дней (по одной в день). Можно предположить, за свои деньги покупатель получил исключительное право на каждую из работ. (пусть даже 14 тыс.) за работу известного художника не выглядит сверхъестественной. Разумеется, их ценность для пользователя прежде всего коллекционная, то есть происходящая из удовольствия от самого факта обладания уникальной кошечкой.

Впрочем, уже есть компании и юрисдикции, которые подружились с токенизацией и предлагают широкий выбор токенизированных активов — как физическим, так и юридическим лицам со всего мира. Это понимают как на уровне компаний, так и на уровне стран, что влияет на адаптацию токенизации в разных регионах. В 2018 году в регуляции Парка высоких технологий Беларуси была запущена криптоплатформа Currency.com, которая токенизировала популярные активы — акции, облигации, индексы, ETF, сырье, валюты и криптовалюты. Криптоплатформа стала первой на пространстве СНГ и одной из первых в мире, кто предложил пользователям работу с широким перечнем токенизированных активов.

При этом не так много стартапов действительно осуществили те обещания, которые они дали инвесторам. Причина в том, что для настоящей токенизации необходимо наличие регулирования, а оно только начинает приниматься. Соответственно, и процесс создания и введения в общее применение токенизированных активов может занять достаточно много времени. Впрочем, некоторые юрисдикции, например, Беларусь, уже активно включились в создание условий для токенизации. После него токены компании становятся доступны криптоинвесторам и начинается процесс привлечения инвестиций.

Термин «токенизация» любит использовать пресса, но у него нет сколько-нибудь определённого правового значения. По сути речь идёт о том, что обладатель прав на произведение искусства выпускает токен в некоем блокчейне и объявляет, что вместе с этим токеном передаст все или некоторые из своих прав на данное произведение. Компания Genesis Block – международный системный интегратор и разработчик финтех-решений, систем платежей и процессинга, систем биллинга и программных решений для ЖКХ, блокчейн-решений, веб-сайтов, порталов и мобильных приложений. Под брендом Genesis Block объединены компании, разработчики и сервисы, работающие на рынке с 2010 г. Качество наших сервисов подтверждается международной сертификацией по ISO.

В отличие от шифра токены не связаны с исходными данными никакой логической зависимостью, что не позволяет  провести обратное преобразование. Токены генерируются и хранятся в защищенных базах данных, могут быть использованы только в тех приложениях, для которых они разработаны. Токенизированных активов и более 30 криптовалют, в том числе и популярный «мемкоин»и Shiba Inu и токен Dogeсoin. Владелец токенизированного актива на Currency.com обладает многими правами, которыми обладает владелец реального актива. То есть, владельцы токенизированных акций получают поправку на дивиденд в токенах, владельцы токенизированных облигаций — доход в токенах, равный купонному доходу по соответствующей «бумаге».

Так, например, платформа RealT специализируется на токенизации жилой недвижимости в США. Они предлагают инвесторам со всего мира возможность приобрести токены, которые представляют собой доли в недвижимости и дают право на получение дохода от аренды. А вот компания Tokeny Solutions токенизировала футбольный клуб AS Monaco, выпустив токены для болельщиков и инвесторов, что позволило им стать частичными владельцами клуба и получить доступ к эксклюзивным предложениям. Мы считаем, что кроссчейн-совместимость (cross-chain interoperability) является наилучшим вариантом совместимости блокчейнов, обеспечивающих рост эффективности процесса токенизации активов.

Блокчейн-технологии начали получать в последние годы признание на государственном уровне, что влияет и на развитие токенизации. Токенизация использует такие методы, как сегментация на уровне символов или поиск наиболее вероятных границ слов на основе статистических моделей для языков без явных разделителей слов. Выбор инструмента должен соответствовать конкретным требованиям вашего проекта. Для тех, кто делает первые шаги в НЛП, NLTK или Spacy могут предложить более доступную кривую обучения.